以下著述起头于城市进化论全新第四色，作家淡忠奎

地震中的供应链焦点

3 月 28 日，发生在缅甸中部的 7.9 级地震，"如归并把巨刀切入地球"，激勉巨匠柔和。

这次地震是本年以来巨匠发生的第 17 次六级及以上地震，是本年以来的最地面震，亦然巨匠近十年来大陆最强地震。据缅甸国度惩办委员会当地时刻 30 日下昼 2 时许通报，缅甸强震已形成天下死亡东谈主数约 1700 东谈主，另有约 3400 东谈主受伤、约 300 东谈主失散。

图片起头：中国地震台网

当今，各方搭救力量链接抵达。而手脚巨匠紧迫的锑、锡和稀土出产国，缅甸也正在成为联系供应链的焦点。

缅甸处于中国西南和印度洋之间，是中国多种紧迫矿产的入口起头地。连年来，缅甸稀土占我国稀土入口总量的 60% 傍边，紧迫性显而易见。

而这次地震，又将带来哪些影响？

01

向东北是中国，向西北是印度和孟加拉国，向东南是老挝、泰国，向西南是孟加拉湾和安达曼海，缅甸地舆位置相等颠倒。其国土面积（67.66 万平方千米）不大，然则矿产资源却相等丰富。

笔据中国地质拜访局发展探究中心何学洲等在《西北地质》期刊发表的《缅甸地质矿产特征与矿业投资环境分析》，依据缅甸矿产时空溜达法规，结合缅甸的地质构造演化流程，缅甸地质矿产可分为 7 个成矿区带，包括：

若开油气成矿带、印缅山脉镍–铬成矿带、西缅金–铜–油气成矿带、葡萄–谈茂–密支那铬–镍–金–铂族金属–相持成矿带以及腾冲–德林达依钨–锡–锑–稀土成矿带等。

图片起头：《缅甸地质矿产特征与矿业投资环境分析》

其中，腾冲–德林达依钨–锡–锑–稀土成矿带处于实齐断层以东，南北向结合缅甸全境，是巨匠盛名的锡钨成矿带，主要产中生代—重生代的钨、锡、 稀土矿化和晚古生代的锑矿化。

而最受柔和的，当属稀土这一紧迫的战术资源。

稀土被誉为"工业维生素"，是一组包含 17 种金属元素的统称，包括镧、铈、镨、钕等，具有极为丰富的磁、光、电、热等特色。从电动汽车电板、半导体制造到战机隐身涂层，好多顶端时间都热烈依赖稀土材料的颠倒性能。

以前十余年间，缅甸稀土产量一谈飙升，置身巨匠第三位，堪称成长飞速的"稀土小强"。

据统计，2014 年缅甸稀土产量独一 200 吨，后来一谈飙升，2020 年达到 3.1 万吨，占巨匠 12%，仅次于中国（58%）、好意思国（16%），此后波动上升。

好意思国地质拜访局（USGS）数据浮现，2024 年缅甸出产稀土矿 3.1 万吨，较 2023 年下落 1.2 万吨，占巨匠产量 7.9%。尽管产量有所波动，但巨匠稀土出产第三国的地位依旧踏实。

缅甸亦然我国最大的稀土入口起头国。笔据国泰君安研报，2024 年我国全口径入口稀土总量约 7.73 万吨，同比下落 30%；其中自缅甸入口量 4.4 万吨，占比 57%。

数据起头：USGS，国泰君安证券探究

尽头是资源较为稀缺、应用范畴愈加遍及的中重稀土—— 2024 年我国自缅甸入口的中重稀土矿体量达到 3.2 万吨，是国内重稀土矿配额的 1.6 倍，对国内中重稀土矿的供给尤其紧迫。

国泰君安此前分析，2024 年 10-12 月，缅甸因内战封关，12 月国内自缅甸入口的稀土量急剧下滑至 300 吨傍边。尽管客岁 12 月仍是通关，但矿商和当地政府利益协商难度加大，缅甸入口量仍未复原。

而脚下，缅甸地震又给稀土出口带来更多不祥情趣，激勉市集担忧。尽管这次地震震中距离克钦邦等缅北稀土矿中枢产区较远，然则仍然可能影响稀土的安全出产及输送，外界预期"入口稀土矿短期难以复原"。

02

与"稀土小强"地位访佛，缅甸如故巨匠第三大锡出产国，亦然锡（精锡、锡矿）的主要出口国之一。

锡居品遍及哄骗于半导体芯片、5G 通讯、光伏电板、国防军工等多个范畴。在缅甸舆图上，一条成矿带（腾冲–德林达依钨–锡–锑–稀土成矿带）直通缅甸全境，其不仅是稀土的主要产区，更是锡矿的中枢产地，主要触及佤邦地区。

据 USGS 统计，近 20 年巨匠锡资源储量不断削弱。巨匠锡矿储量溜达主要齐集在几个主要国度，2023 年缅甸锡资源储量和产量均居巨匠前三，其中佤邦地区孝顺了缅甸 90% 的产量。

尽管佤邦地区离震源地较远，但国信期货首席分析师顾冯达分析指出，地震仍可能对缅甸锡供应链产生径直冲击。

"地震可能导致矿山塌方、建树损毁、东谈主员伤一火，使得矿区短期内停产风险增高。另外，缅甸北部山区交通基础智力薄弱，输送谈路损毁可能谢却矿石的输送及出口。"

转头以前十余年，缅甸锡产量起升沉伏，也影响着巨匠锡供需市集的波动。2013 年，缅甸锡矿产量 1.9 万吨，到 2017 年上升至 6.75 万吨的峰值，后来产量缓缓下落。

2024 年，缅甸出产锡矿 3.4 万吨，较 2023 年抓平，占巨匠产量 11.3%。亦然在这一年，佤邦地区武装冲突升级，导致当地锡矿停产数月，巨匠锡市缺口扩大。

受此影响，以前一年中，锡价大幅走高，沪锡价钱从 21.1 万元 / 吨低位抓续高涨，最飞腾至 29.05 万元 / 吨，最飞腾幅达到 36.68%，走出一波"锡牛"行情。此后价钱鼎新回落，年底降至 24.5 万元 / 吨。

此前有分析指出，缅甸锡矿的复产程度不足预期，预测 2025 年下半年智力肃穆投产。中信证券预测，2025 年锡供应缺口会进一步放大，锡价有望打破 30 万元／吨。而缅甸地震可能对当地锡供应链产生径直冲击，影响锡矿的输送及出口，重叠供需步地可能导致"锡牛"行情再现。

值得在意的是，除中枢产区佤邦地区外，曼德勒等在这次地震中碰到重创的地区，亦然紧迫的锡矿产区。

图片起头："中国救急惩办"微信公众号

"多宝之城"曼德勒是缅甸第二大城市，除了是紧迫的锡产地，亦然缅甸最大的翡翠交往地。

它勾通着缅甸北部翡翠矿区帕敢等紧迫产地与中国的消耗市集，承担着约 70% 缅甸翡翠的中转任务。也因此，好多中国商东谈主在此从事翡翠商业，当地堪称"东谈主口的三分之一为华东谈主华裔"。

在此背后，横亘在中国西南与印度洋之间，缅甸与咱们的预计，远比思象中愈加密切。

记者 |淡忠奎

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